第18节：轻松养" 基" ，坐收" 渔" 利（3 ）

    除了前两大秘诀外，还有一大秘诀就是" 拼实力" ，注重对基金管理人综合
实力的考量。俗话说：" 背靠大树好乘凉。" 实力团队所掌舵的基金在跌宕起伏
中，战胜市场的概率更大。特别是对没有历史业绩可参考的新基金而言，更要比
拼基金公司的综合战斗力，尤其是最为关键的投资管理能力。

    优秀私募基金中有黄金

    2006年12月～2011年7 月阳光私募基金的业绩

    从2006年12月～2011年7 月阳光私募基金的业绩图中我们可以看到阳光私募
基金的水平已经远远超过了沪深300 的走势，可以说它们对于基民来说是非常负
责任的。

    一般而言，私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，因为私募基金
的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超
额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。

    与此同时，私募基金在信息披露方面比公募基金的要求低得多，投资更具隐
蔽性、专业技巧性，收益回报通常较高，而且私募基金的组织结构简单、操作灵
活，投资决策的自由度高。如在股市暴跌的时候私募基金可以考虑空仓，而公募
基金仓位一般不会低于60% ；在牛市行情中私募基金完全可以满仓介入热点股票，
而公募基金出于风险控制，最高仓位一般只在88% 左右。

    2011年8 月以来公募基金和私募基金的业绩比较

    通过对2011年8 月以来公募基金和私募基金的业绩比较，我们发现无论是平
均业绩还是最高业绩私募基金都远远超过了公募基金。图中，" 平均" 是指公募
基金业绩的平均值和私募基金业绩的平均值，而" 前三分之一末尾" 则指的是公
募基金和私募基金总体业绩的前三分之一末尾的数值。在图中我们看到截至2011
年8 月份，公募基金的最高业绩是盈利5.6%，而业绩最好的私募基金业绩竟然达
到了惊人的63.2% ！

    63.2% ！在2011年股市持续下跌，股民平均亏损20% ～30% 的时候，这是一
个多么惊艳的业绩！如果你选择了这样的优质品种，你肯定会做梦也会发笑的。

    因此，我们在进行基金投资之前，一定要选择明星基金产品，正所谓" 工欲
善其事，必先利其器" ，这样我们才能坐享" 渔翁之利".

    

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