第62节:第三章1995~1999年巨鳄时代(19) 整个计划十分详细,不管对资本市场运行规律、上市公司基本面研究以及特 定制度,还是中国式各方联合的仓位操控等,都布置得十分周密。更难能可贵的 是,计划书中还提出了可能出现的风险,相应的防范条款,以及退而求其次的操 作。 坐庄并非影视剧中看到的三言两语,而是一项艰苦卓绝的系统工程,其中涉 及了宏观经济、政策判断、证券法律、财务规则、资本操作知识、新题材故事、 上市公司基本面研究、价值分析以及趋势判断等。更重要的是,坐庄还是一门人 类心理学,擅长谈判的钟麟能够把握各个利益方的心态,并从中找到最好的切入 口。那些更擅长知识层面的聪明庄家,是难以望其项背的。 难怪钟麟喜欢有故事、有想象空间的上市公司,这是典型的庄家思维。 这些活跃在市场上的后庄家,目前更擅长寻找一些上市公司的漏洞。比如钟 麟曾参与的2008年私募基金争夺上市公司控制权第一案—金融资本欲在赛马实业 这一产业资本中争夺一定席位,简单来说,就是让投资公司入驻董事会。私募看 中赛马实业的其中一个目的,是赛马实业的现金流。这种手法,有点像美国20世 纪80年代的恶意袭购手①—那个时代充斥了震惊股坛的资本惊案,各种资本力量 相互联合,成就了一起起“蛇吞象”的并购交易,上市企业往往付出了巨额的交 易成本。而这类私募的思路比美国当年的资本掮客看起来简单得多,即先看好某 一家上市公司的现金流,然后不停地增持该公司股本,再与几家金融机构达成共 同契约,联合成为该公司董事会的最大股东,以实现资本杠杆效应。不过,当时 赛马实业马上投建了一条新的生产线,这仿佛是一颗变相的“毒丸”,让私募们 觊觎的现金流烟消云散,直接减弱金融资本围剿的兴趣。 最终,这起私募基金争夺上市公司控制权第一案因为各大投资方不和而不了 了之。而这番炒作让2008年的赛马实业当年跑赢大盘267.16%,让参与其中的私 募获利颇丰。 2007年4 月,私募运用同样的手法对基金银丰和基金天元这两只封闭式基金 “逼宫”,要求基金管理人封转开。最终,高比例分红使这两只封闭式基金在二 级市场表现强劲。 当时“钟麟们”希望能够召集基金银丰超过50% 份额的持有人,召开持有人 大会,更换基金银丰的管理人,促成封转开。此事掀起轩然大波,因为中国境内 尚未有基金持有人自行召开持有人大会的先例,相关投票是否具有法律效力还不 得而知。如果当时基金银丰提前封转开,现有持有人将是最大受益者。2007年4 月中旬,基金银丰折价率在26% 左右,封转开后,持有人获利将超过26% 。其后, 这两只封闭式基金并没有封转开,而是将现金流大规模分红,此举也让这两只基 金走势火爆。据悉,基金银丰一季度分红0.45元,二季度分红0.45元,三季度分 红0.2 元,大大消除了折价。在基金天元一战中,私募促使基金天元二季度分红 达到0.4 元,三季度又分红0.3 元。这让持有这两只基金的私募也赚得盆满钵满。