第三十四篇 最致命的一点是,英国大东似乎抛弃了新电信,还与盈动的全权代表马世民加 紧“密斟”。 开初自以为稳操胜券的李显扬,似乎意识到将输掉这场争夺战。2 月27日晚, 英国大东召开董事会,为香港电讯花落谁家作出最后决定。 在这最最关键的时刻,新加坡电信终于出狠招,拟于28日入禀法院控告盈动的 贷款银行汇丰控股,指其为香港电讯的独立董事担任顾问期间,曾接触新加坡电信 收购香港电讯的机密资料,后却转投敌营贷款盈动,其角色有利益冲突,期望透过 法庭禁制令阻止汇丰为盈动提供资金。 英国《星期日电讯报》最早披露此消息,报道指出,虽然汇丰已在上周五(25 日)辞去为香港电讯独立董事担任顾问,但今次法律行动极可能影响盈动的收购部 署。新加坡《海峡时报》则指出,新加坡电信可能向法庭申请禁制令,阻止汇丰成 为盈动在收购战中的贷款银行,减少盈动手头上的“筹码”,以增加新加坡电信在 收购战中胜出的成数。 新加坡电信在收购战中一直强调可动用资金较盈动多,较能吸引希望套现的大 东。盈动为预备弹药,在公布有意收购后,在短时间内进行一连串配股及安排贷款 集资。汇丰联同中银、法国国家巴黎银行及柏克莱银行,为盈动收购香港电讯筹组 一项100 亿美元的巨额银团贷款,其中汇丰占总贷款额的40亿美元。 汇丰发言人表示,目前未收到新加坡电信或其法律顾问的讯息,无法就报道评 论,但指汇丰与香港电讯一切往来皆符合法规。不过发言人承认安排大型银团时会 涉及集团多个阶层员工,包括汇丰的商业银行部及投资银行部。汇丰投资银行是香 港电讯独立董事的财务顾问。 新电信此举是想断盈动的财路,使盈动收购资金不足,陷于被动。但据法律界 人士分析,新电信入禀(香港法院)禁制汇丰借钱的成功机会很微,只是想制造国 际舆论令汇丰名誉受损。 新电信到底没有入禀香港法院。他们这样做倒不失明智,既然达不到任何目的, 又何必贻笑大方呢? 尘埃落定,名花归盈动 据英国传媒2 月29日(北京时间30日)报道,大东电报局同意将所持股份转让 给香港盈动集团。经过近20天的激烈交锋,盈动终于得以击败新加坡电信,以381 亿美元的代价赢得这场收购战的胜利(注:完成并购要待6 月份)。 以现金收购不是盈动的初衷,从这点看,盈动赢得并不轻松。 最初,盈动的收购建议是用两成现金、八成盈动股票换取大东所持的电讯股票, 遭到大东的断然拒绝。 人们至今仍不清楚马世民在伦敦进行了什么幕后活动,但他最终说服大东董事 局,使形势朝着有利于盈动的方向发展。 据英国传媒报道,香港盈动向英国大东电报局提出两个收购香港电讯的方案。 这两个方案分别: (一)每股电讯可换得0 .7 股盈动,另加7 港元,以盈动25日收市价计算, 即以每股22.5 港元收购电讯,作价2700亿港元。 (二)收购全数以盈动股份支付,但较前一方案有10%溢价,即作价3003亿港 元。 显然,这是一个妥协性的方案,盈动为了弭消新电信现金收购的诱惑力,不得 不作出让步。只有这个方案,才能成为双方谈判的基础。 市场评论家说,英国大东在这场纷争中,不算第一赢家,也是大赢家。大东有 意挑起这场龙虎斗,然后以坐山观虎斗的平静心态暗中引导事态发展。争夺越激烈, 价码越会抬高,大东获利也就越大。 这同时意味着,盈动或新电信,无论谁胜出,都得付出比预期要大得多的代价。 你看,李泽楷宣布有意收购香港电讯后的第一个交易日(2 月14日周一),在 盈动“抢亲”消息的刺激下,股价扶摇上升,从停牌时的17.65港元涨至27.65港 元,并以26.4 港元报价。股价发生了变动,握在大东手中的筹码分量就重多了。 新加坡电信和大东谈判时,股价在16港元上下,所以新加坡电信开出的价码也 就是16港元左右;盈动若提出收购建议,出价不在24港元以上,免开尊口! 后来公布的方案中,盈动把自己的股票估为每股22.15港元,然后用每1 .1 股盈动换香港电讯1 股(合每股24.365 港元);或者0 .7116股盈动外加7 .23 港元换1 股(合23港元)。这个价码比新加坡电信要高出50%左右,大东的董事们 大可梦里都笑出声来。 由于香港电讯的总股本为119 .6 亿,这两种定价分别使香港电讯的总值为2900 多亿港元和2750亿港元。而按照新加坡电信的出价,香港电讯的总值大约在2000亿 港元上下。以大东持股54%计算,大东方面因此而获益400 亿港元以上。 问题是,英国人对盈动的股票不感冒,他们更乐意接受现钞。这就逼得盈动得 付出381 亿美元的沉重代价。英国人更狡猾,使得一贯擅长“空手道”的李泽楷这 回没玩转。 -------- 深圳商报