第2节：明天，你靠谁养老？(2)

　　如今，病人的烦恼不再是“久病无良医”，而成了“久病没钱治”。由于未
来社会医疗保险承担比例并不确定，加上许多进口药物、诊疗仪器不在医保范围
内，潜在的这笔医疗费用还要靠自己储备。根据目前医疗费用保守估计，一个人
退休后的医疗开支至少需要20万元。

　　4%—长期通胀率

　　在1990~2011 年这21年间，我国通胀率最高点出现在1994年，达到了24.1% ，
而在1997年金融风暴及2003年“非典”危机时最低。在2007~2010 年近4 年间，
我国CPI （消费者物价指数）年度增幅分别为4.8%、5.9%、–0.7%、3.3%。进入
2011年以来，我国 CPI再次“发力”，2011年1~5 月分别达到4.9%、4.9%、5.4%、
5.3%、5.5%。预计2011年全年CPI 很可能超过5%。

　　当然，随着我国经济逐步趋于平稳的发展走势来看，高通胀并非未来常态，
但适度通胀肯定是存在的。以1997~2010 年间的平均通胀率为基础，未来年均通
胀率估计在3%~4% 左右。

　　不过，即便再低的通胀率也都会造成未来“钱不值钱”的情况。换言之，现
在可以花100 元买到的东西，在二三十年后可能就要花上3~4 倍的价格。

　　这使得通胀成了养老储备不得不应对的难题。因为现在存再多的钱，将来都
可能不值钱，到底该怎么办呢？

　　10% —投资收益

　　这时，我们想到了投资，保值、增值是每个投资者的期望。

　　不过，人们在投资过程中，往往不容易坚持到底，可这一想法并不可取。以
上证A 股为例，1990~2010 年的20年间，上证指数从127.61点上升到2 808.08点。
可见，即使市场短期波动剧烈，但长期向上的走势还是值得期待的。为养老积累
所做的投资不能急于求成，也无须要求太高，心平气和一些往往收效更佳。如果
我们分开投资，选择股市、基金、债券等多种渠道，并随着行情变化及时调整配
置比例，坚持5 年以上，年均10% 的收益率并不难实现。根据投资的“七二法则”，
大约7 年资产就能翻倍，15年就能翻两番了。

　　54% —养老金替代率

　　社保养老金是一份退休福利，这里的54% 是指我国之前确定的养老金替代率
的目标。养老金替代率即退休后收入与工作时收入的比值。由此可见，大多数人
退休后的收入比不过在职时。为了保持同样的生活水平、医疗条件等，就需要个
人另行储备了。

　　此外，由于现在的在职员工正处于人口高峰期，负担着已退休人员的社保养
老金，而一旦这一庞大的队伍面临退休，后辈的压力将是难以想象的。独生子女
家庭的增多，使子女不得不独自承担更多长辈的养老责任，到时候这一社保养老
金替代率能否实现还真是个未知数。

　　　　　　　　　

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